• 목록
• 답변

로스차일드는 할리버튼(Halliburton Co)과 SLB에 매수 등급을 부여하며, 석유 서비스 부문이 실적 사이클의 저점에 접근하고 있으며 2027년부터 글로벌 업스트림 투자가 회복되면서 실적이 개선될 것이라고 전망했다.

이 은행은 미국 셰일 생산업체들의 지출 감소와 국제 활동의 정체가 올해 업계에 압박을 가했지만, 석유 수요 증가, 유전 감소율 가속화, 국영 석유 회사들의 생산 능력 확대가 새로운 투자 단계를 이끌 것이라고 밝혔다.

로스차일드는 거의 10년간의 정체기 이후 2025년부터 2030년까지 업스트림 자본 지출이 연간 약 3% 성장할 것으로 예상했다.

SLB에 대해 로스차일드는 이 주식이 "저점 실적에 저점 멀티플"로 거래되고 있으며, 선행 EV/EBITDA가 역사적 평균보다 약 30% 낮다고 언급했다.

이 회사는 생산 시스템 부문이 강화되고 최근 포트폴리오 변경이 안정성을 더하면서 실적이 회복될 것으로 예상했다. 48달러의 목표가는 향후 1년 동안 약 35%의 총 수익률 잠재력을 시사한다.

로스차일드는 할리버튼이 북미 지역의 급격한 둔화 이후 글로벌 시추 및 완결 활동 반등의 혜택을 받기에 좋은 위치에 있다고 밝혔다.

이 회사는 실적이 2026년에 저점을 찍고 2027년에 상승할 것으로 예상하며, 이는 국제 지출 증가와 운영 레버리지에 의해 뒷받침될 것이라고 전망했다. 35달러의 목표가는 약 36%의 상승 여력을 시사한다.

로스차일드는 두 회사의 밸류에이션이 이미 경기 순환적 약세를 반영하고 있으며, 자본 규율과 잉여 현금 흐름 성장의 초기 신호가 다음 투자 사이클이 시작됨에 따라 이들이 시장을 능가할 수 있는 위치에 있다고 밝혔다.