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모건 스탠리(모건 스탠리)는 업계가 경기 침체에 가까워짐에 따라 종이 및 포장 부문에서 선호하는 주식을 선정했습니다. 모건 스탠리는 강력한 잉여 현금 흐름 창출과 다음 시장 상승을 위한 전략적 포지셔닝을 갖춘 기업을 강조합니다.

모건 스탠리의 분석은 글로벌 종이 및 포장 환경 내에서 비용 개선, 운영 효율성 및 매력적인 밸류에이션 기회를 보여주는 기업에 중점을 둡니다.

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UPM은 펄프 마진 확대 가능성과 매력적인 에너지 노출을 가지고 있습니다. 모건 스탠리는 종이 및 포장 부문이 경기 침체에 가까워짐에 따라 비용 개선 계획과 잉여 현금 흐름 전망으로 인해 UPM을 선호합니다. 애널리스트들은 회사가 주주에게 현금을 반환함에 따라 매력적인 재평가 가능성이 있다고 보고 있으며, 투자자들은 업계 상승을 기다리는 동안 보상을 받는다고 지적합니다. 모건 스탠리에 따르면 뛰어난 잉여 현금 흐름 창출은 UPM의 주요 차별화 요소이며 자사주 매입 프로그램의 전망을 창출합니다.


최근 UPM은 Leuna 바이오 정유 공장이 산업용 설탕의 생산 및 상업화를 시작했다고 발표했는데, 이는 시설에서 다른 고급 생화학 제품을 생산하기 위한 중요한 단계입니다.

Smurfit Westrock은 자체 지원 조치와 하반기에 회복이 예상되는 차별화된 미국 노출을 가지고 있습니다. 모건 스탠리에 따르면 미국의 컨테이너보드 시장 구조는 사전 예방적인 생산 능력 합리화로 인해 매력적으로 보입니다. 모건 스탠리는 Smurfit Westrock이 2026-2027년 동안 시너지 효과 및 계약 재협상으로 인한 수익 증가의 혜택을 받을 것으로 예상합니다. 모건 스탠리는 Smurfit Westrock이 현재 미국 동종 업체에 비해 할인된 가격으로 거래되고 있으며, 이는 종이 및 포장 공간에서 투자자에게 잠재적인 밸류에이션 기회를 제공한다고 지적합니다.



Smurfit Westrock은 4분기 실적을 발표했는데, 이는 애널리스트 예상에 미치지 못했지만 매출은 추정치와 거의 일치했습니다. 실적 발표 후 모건 스탠리와 Jefferies는 모두 회사 주식에 대한 목표 주가를 상향 조정했습니다.